<!--QuoteBegin--><br /><div class='qdiv1'><!--QuoteEBegin--><b>АК73</b> <a href='http://forum.finam.ru/index.php?showtopic=15231&view=findpost&p=892451' target='_blank'>написал</a>: Добрый день. Планирую открыть счет в Финаме. Интересует платформа Rox и торговля опционами. Не могли бы вы объяснить какие опционные стратегии будут доступны со счетом, скажем, 3000 долларов и описать весь процесс расчета маржи. Пожалуйста поподробнее.<!--QuoteEnd--></div><!--QuoteEEnd--><!--QEN-->
Добрый день,

Опционами на акции и ETF можно торговать на опционных биржах США (CBOE, ISE и др.), входящих в единую систему OPRA. Данные биржи доступны в платформе ROX.
Счет ROX открывается от$3000. Комиссия по опционам$2.15 за контракт плюс биржевые сборы, при больших объемах торговли комиссия может быть снижена.
<a href='http://www.finam.ru/international/rox/default.asp' target='_blank'>http://www.finam.ru/international/rox/default.asp</a>

В США один опцион заключается на 100 акций, при этом цена опционов (котировки) даются в расчете на одну акцию.

1) Длинные опционные позиции (long call, long put) оплачиваются полностью за счет собственных средств, т.е. требования = цена опциона*100*число контрактов.

Например:
Long 1 Jan 50 call at$2.00 (по цене$2 покупается один январский контракт, страйк 50).
Для входа в позицию потребуется: 2*100*1 =$200

2) По проданным «коротким» непокрытым опционам (short call и short put) требования составляют:

Величина премии + Максимум из:
А) 20% от стоимости базового актива минус стоимость вне денег и
Б) 10% от стоимости базового актива для колла либо 10% от стоимости страйк для пута

Стоимость базового актива = цена базового актива * 100 * количество контрактов
Стоимость вне денег для пута = (цена базового актива – страйк)*100* количество контрактов
Стоимость вне денег для колла = (страйк – цена базового актива)*100* количество контрактов
Стоимость страйк для пута = страйк * 100 * количество контрактов

Например:
Short 1 Jan 50 call at$2.00 (по цене$2 продается (шорт) один январский контракт, страйк 50, цена базовой акции$30).
Стоимость базового актива = цена базового актива * 100 * количество контрактов = 30*100*1 = 3000.
Стоимость вне денег для колла = (страйк – цена базового актива)*100* количество контрактов = (50 - 30)*100*1 = 2000.
Для входа в позицию потребуется: максимум из 20%*(3000 - 2000) и 10%*3000 = максимум из 200 и 300 =$300.

3) Для оценки маржинальных требований по различным стратегиям, можно воспользоваться калькулятором на сайте биржи CBOE.
<a href='http://www.cboe.com/tradtool/mCalc/default.aspx' target='_blank'>http://www.cboe.com/tradtool/mCalc/default.aspx</a>

Замечание: При выставлении заявок по стратегиям, состоящим из нескольких инструментов, маржинальные требования учитываются платформой по каждой составляющей стратегии отдельно.
Учитывая сниженные требования по стратегиям по методике CBOE, мы можем увеличить программные лимиты по счету, но в разумных пределах.
Вход в стратегии может быть ограничен, если сумма требований по составляющим (отдельным ногам) превышает баланс счета в пять и более раз.

Дополнительную информацию можно уточнить у нас по адресу imarkets@corp.finam.ru

Здравствуйте,

Если Ваших свободных средств не будет достаточно, для покрытия требования по поставляемым бумагам (33% по маржинальным и 100% по не маржинальным), то Ваши опционные позиции будут сокращены до необходимого уровня обеспечения по поставляемым бумагам, в последний день торгов, перед экспирацией данных опционов.

<!--QuoteBegin--><br /><div class='qdiv1'><!--QuoteEBegin--><b>Дмитрий</b> <a href='http://forum.finam.ru/index.php?showtopic=15231&view=findpost&p=960380' target='_blank'>написало</a>: Созрел ещё один вопросик - что будет если у меня длинная позиция по опционам кол со страйком 50 и короткая по опционам кол со страйком 55. Опцион поставочный, но поставки противоположные&#33; Будут поставлять или крыть позиции?<!--QuoteEnd--></div><!--QuoteEEnd--><!--QEN-->
Добрый день,

Зависит от цены базового актива.

Если цена выше 55, то сокращение позиции не потребуется, т.к. в результате поставок по противоположным контрактам итоговая позиция будет 0 акций.

Цена между 50 и 55, предполагает поставку только по длинной позиции, в этом случае потребуется сократить позиции при недостатке средств для покрытия требований.

Здравствуйте,

В торговой платформе ROX Вы можете торговать фондом SPY, который полностью повторяет движение индекса SPX.
Вы также можете покупать опционы PUT на данный фонд. Данный опционы не являются маржинальными и их полная стоимость равна размеру премии. Например текущая стоимость 1 опциона SPY PUT со страйком 80 и экспирацией 18SEP2015 составляет$11 (соответствует 800 страйку индекса SPX). Базовым активом 1 такого опциона являются 100 акций фонда SPY. Текущая стоимость 1 акции SPY равна$196,64.
Финансовый результат подобной сделки зависит от многих факторов. Если пренебречь некоторыми переменными, то по сути у Вас будет открыта короткая позиция на 100 акций SPY. Например если стоимость 1 акции SPY будет равна$79, тогда Ваш опцион будет приносить вам чуть больше$100, в свою очередь прибыльность стратегии будет около 1000% от стоимости первоначальных вложений.