Несколько фактов - из отчета компании за 3 квартал:
1.Расчет рыночной капитализации обыкновенных и привилегированных акций не производится в связи с тем, что в течение 90 торговых дней на биржах ОАО «ФБ «РТС» и ЗАО «ФБ ММВБ» с 01.06.2009г. по 30.09.2009г. не было совершено 10 сделок необходимых для расчета.
2.Стоимость чистых активов ОАО «Ставропольэнергосбыт» по состоянию на 30.09.2009г. составляет 433 994 тыс. руб. .
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 84 104-3кв.2008, 356 422-3кв.2009, млн.руб.
Рентабельность собственного капитала, % 52.3 - 3кв.2008, 82.1 -3кв.2009.
Рентабельность активов, % 7.9 - 3кв.2008, 33.2-3кв.2009
Коэффициент чистой прибыльности, % 1.6-3кв.2008, 5.9-3кв.2009.
Сумма выручки за 9 месяцев 2009г. составила 6 090 947 тыс.руб., по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выручка выросла на 13,5 %. Рост выручки вызван следующими причинами:
-рост регулируемых тарифов на электрическую энергию на 10% по отношению к прошлому году;
-рост доли либерализации оптового, а соответственно и розничного рынка электрической энергии, с 75% во втором полугодии 2008г. до 50% во втором полугодии 2009г. Рост либерализации приводит к тому, что больший объем электрической энергии реализуется по свободным нерегулируемым ценам.
Чистая прибыль Общества по итогам 9 месяцев 2009г. выше чем за аналогичный период прошлого года на 272 318 тыс.руб. В основном на величину чистой прибыли повлияла успешная деятельность Общества на оптовом рынке. Избыток электрической энергии, приобретенный сверх объема полезного отпуска собственным потребителям и на компенсацию потерь, был реализован на оптовом рынке с прибылью.
Рост показателей прибыли стал основной причиной роста показателей рентабельности Общества. Рост рентабельности делает Общество инвестиционно более привлекательным. Снижение оборачиваемости капитала по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (с 33,4 до 14,0) нельзя назвать отрицательным фактом, т.к. произошел и рост выручки и рост капитала, однако темп роста собственного капитала выше чем темп роста выручки.
Сравнил данные с аналогами - равных нет.
Смотрим 1 пункт - расчет производился исходя из цены размещения.
Цена размещения и капитализация рассчитывалась исходя из цены приобретения на аукционе в 2008 у РАО. поправьте если не прав.
Разместились не в лучшее время (мягко говоря). поначалу было не до нее, а через полгода после размещения боялись покупать из-за угрозы делистинга.
прикидываем рентабельность исходя из капитализации за 4 кв.,когда на акцию обратили внимание и была торговля. Ждем отчета.
Вопрос. как будет оцениваться капитализация за год?
Сейчас внимание такое, что акцию постепенно откупают , но она за месяц реально подскочила в цене , заявок на продажу практически нет.
минусы - 3 эшелон, низкая ликвидность
плюсы - высокая эффективность и перспективность компании, значительная явная недооценка, возможные высокие дивиденды, не подвержена влиянию внешнего рынка, характер покладистый, уравновешенный.
Решайте сами, думайте сами - иметь или не иметь <!--emo&;)--><img src='http://forum.finam.ru/html/emoticons/wink.gif' border='0' style='vertical-align:text-bottom' alt='wink.gif' /><!--endemo-->
