Если ожидать, что цена базового актива снизится в разумных пределах, то опцион с более низкой ценой исполнения продается (лучше в деньгах который), и покупается какой-нибудь колл на туже дату, но с ценой выше: в результате получается – что при падении цены вы получаете себе всю или часть премии от проданного опциона, а при выносе на верх от убытков прикрывает купленный колл
