Для расчета СТД требуется знать эффективную стоимость долга, которая определяется как фактическая стоимость с учетом всех релевантных факторов. В основном требуется сделать два уточнения величины простой банковской ставки:
Рыночные, а не бухгалтерские стоимости. В балансе бухгалтеры указывают стоимости по номиналу, а рынок дает свои колеблющиеся котировки на все элементы капитала, в том числе и на банковский процент.
Чистые поступления. Новый заем приносит меньше денег, чем его номинал, потому что самооформление нового займа стоит денег. Это значит, что новый долг с такой же процентной ставкой стоит дороже старого долга. Для вычисления эффективной стоимости долга нужно учитывать лишь фактические, а не номинальные поступления денег.
